套利定单定义:套利定单是指交易所指定的套利合约,并以价差形式报价的定单。套利定单只能是无任何定单属性的限价单。
1、期货交易所套利交易指令:
只能在连续交易期间申报,开盘集合竞价阶段不能申报套利交易指令。
2、期货套利交易含义:
跨期套利交易是指买入(卖出)近月合约,同时卖出(买入)同品种相等数量的远月合约;
跨品种套利交易是指买入(卖出)某品种指定合约,同时卖出(买入)另一品种相等数量的指定合约;
例1.投资者申报SP c0707&c0709买委托,表示买入c0707合约,同时卖出相等数量的c0709合约;若投资者申报SP c0707&c0709卖委托,表示卖出c0707合约,同时买入相等数量的c0709合约。
投资者申报SPC a0709&m0709买委托,表示买入a0709合约,同时卖出相等数量的m0709合约;若投资者申报SPC a0709&m0709卖委托,表示卖出a0709合约,同时买入相等数量的m0709合约。
3、期货套利交易指令有效报价范围
套利交易指令有效报价下限:第一个合约跌停板价-第二个合约涨停板价;
套利交易指令有效报价上限:第一个合约涨停板价-第二个合约跌停板价;
例2. c0707合约涨停板价和跌停板价分别为1664元/吨和1536元/吨,c0709合约涨停板价和跌停板价分别为1716元/吨和1584元/吨。
SP c0707&c0709买卖委托有效报价范围为:-180元/吨至80元/吨,即c0707合约跌停板价1536元/吨-c0709合约涨停板价1716元/吨, c0707合约涨停板价1664元/吨-c0709合约跌停板价1584元/吨。
4.期货套利交易指令成交形式
(1)套利交易指令各成分合约按规定比例同时成交;
(2)各成分合约成交价之差不劣于报入的价差;
(3)成交结果计入各成分合约持仓量和成交量;
例3.某投资者以-100元/吨的价格,报入8手SP c0707&c0709买委托,成交3手。根据交易系统定价原则,c0707合约以1588元/吨建立3手买持仓,同时c0709合约以1688元/吨建立3手卖持仓。
某投资者以600元/吨的价格,报入8手SPC a0709&m0709买委托,成交3手。根据交易系统定价原则,a0709合约以3118元/吨建立3手买持仓,同时m0709合约以2518元/吨建立3手卖持仓。
5、期货套利交易最小变动价位:
跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致;
跨品种套利交易最小变动价位与最小变动价位较小的成分合约一致(豆一与豆粕之间的跨品种套利交易最小变动价位为1元/吨,豆油与棕榈油之间的跨品种套利交易最小变动价位为2元/吨)。
6、期货套利交易指令每笔有效委托数量:
跨品种套利交易指令每笔有效委托数量与每笔最大有效委托数量较小的成分合约相同。(豆一与豆粕、豆油与棕榈油跨品种套利交易指令每笔有效委托数量为1手的整数倍数,最大不可超过1000手);
跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。
本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享,不构成对投资者的任何推介和投资建议,请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险,入市需谨慎。
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