很多做期货的投资者都知道期货是有集合竞价的,那么期货集合竞价、撮合成交、连续竞价的交易价格成交原理是什么?很多投资者就不是很清楚了,今天小编就带大家来了解下吧!希望对您有所帮助!
一、期货集合竞价、撮合成交、连续竞价的交易价格成交原理是什么?
集合竞价采用最大成交量原则,即以此价格成交能够得到最大成交量,形成开盘价。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报,根据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方的申报量成交。成交的价格均为开盘价。
撮合成交价是交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:
当bp≥sp≥cp,最新成交价=sp
bp≥cp≥sp,最新成交价=cp
cp≥bp≥sp,最新成交价=bp。
连续竞价期间,正常情况下,成交原则是按照价格优先,时间优先;当某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
案例分享
为什么合约行情显示的最新价未变,却收到了与最新价不同的成交价?为什么K线图的最高价和分时图的最高价不同?
答:行情发布为1秒钟两次,非逐笔、有延时,在半秒内可能发生多次成交、或者复杂的推导成交,中间成交价的变化在行情上不显示。可能因为成交发生在两次行情发布之间,这两次发布行情中,最新价相同。分时走势图是根据交易所1秒钟两次发布的行情数据生成的,可能没有发布最高价的行情数据,而日K线的最高价是交易所直接转发给软件商。
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