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黄金白银期货
黄金期货怎么交易,影响黄金价格的因素有哪些「专业解读」
发表于 2022-03-15 浏览: 文章来源:中信建投期货微资讯 文章作者:--
文章导读:黄金,一种较稀有、较珍贵和极被人看重的贵金属,不仅可以作为首饰业、电子业、航天航空业等行业的重要材料,也可以作为储备和投资的特殊通货。2018年,黄金期货合约成交量在全...
  黄金,一种较稀有、较珍贵和极被人看重的贵金属,不仅可以作为首饰业、电子业、航天航空业等行业的重要材料,也可以作为储备和投资的特殊通货。2018年,黄金期货合约成交量在全球黄金期货合约中排名第三位。为何黄金有如此大的魅力呢?黄金期货怎么交易?影响黄金期货的因素有哪些为了帮助大家更好的了解黄金期货这个品种,建投君为大家整理了黄金期货品种的身份手册。一起来看看吧!

黄金期货
一、黄金期货身份卡

黄金期货

二、黄金期货合约要素及参与要求

  1.合约文本
黄金期货合约要素
数据来源:上海期货交易所官网
  2.交易时间
  集合竞价时间:20:55——20:59
  夜盘交易时间:21:00——02:30
  白盘交易时间:9:00——10:15
  10:30——11:30
  13:30——15:00
  (遇节假日等特殊情况除外)
  3.参与条件
  交易黄金期货首先您得有个期货账户,因期货交易实行投资者适当性制度,投资者的风险承受能力应与产品风险特征相匹配,方可参与相关期货品种的交易哦。
  黄金期货的产品风险等级是R3,风险承受能力等级≥C3类的投资者,可参与黄金期货交易。
黄金期货参与条件
资料来源:中国期货业协会
  上表中R1级和R2级产品通常是期货公司发行的固收类产品或风险较低的无杠杆的资管产品,不涉及期货。考虑到期货是杠杆交易,风险比较高,所以期货产品的风险等级起点就已经在R3了。因此黄金期货的产品风险等级为R3,投资者的风险承受能力等级应在C3及以上等级方可交易,黄金期权的产品风险等级为R4,投资者的风险承受能力等级应在C4及以上等级。
  那需要多少钱可以做一手黄金期货呢?(期货保证金=成交价×保证金比例×交易单位×手数)举个栗子您就清楚啦!
举例
  某日,黄金期货2205合约的最新价格389.48元/克,老王打算买入开仓1手黄金期货,假设保证金比例为16%,那老王需要389.48×16%×1000×1=62316.8元的价格能买到1手黄金期货。
  4.交易规则
黄金期货交易规则
数据来源:上海期货交易所官网

  三、黄金概述

  黄金,又称金,化学符号Au,是人类较早发现和利用的金属,由于它稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有“金属之王”的称号,享有其它金属无法比拟的盛誉。黄金主要用于外汇储备、黄金饰品、工业和现代高新技术产业中,如电子、通讯、宇航、化工、医疗等领域。

  四、影响黄金价格的若干因素

  由于黄金兼具商品属性和金融属性,又是资产的象征,那么影响黄金价格的因素有哪些呢?
  1.黄金供需关系
  任何商品的价格都会受到供需关系的影响,所以黄金的供需关系是影响黄金价格最基本的因素。当黄金市场供大于求时,黄金的价格就会有所下降;当黄金市场供小于求时,黄金的价格就会上升。此外,黄金新矿的发现、新型采金技术的应用同样可以影响黄金的供需情况,从而影响黄金的价格。
  2.国际地缘政治
  黄金作为一种避险资产,对地缘政治的发展情况较为敏感,在国际地缘政治发生变动时,黄金价格也会产生巨大波动,尤其是涉及到大型经济体和重要地区时表现更为明显。特别是发生在中东或美国直接参与的地缘政治危机,对金价走势影响巨大。因为中东发生的地缘危机往往提升石油价格和全球通胀预期,而美国参与的战争则意味着美元中长期贬值概率增大,这将会极大提升黄金的保值和避险需求。
  3.就业数据
  就业数据是各国经济形势的晴雨表,对于黄金市场来说,美国的就业形势对黄金价格走势有着强烈的影响。目前为止,该数据是美国经济指标中最重要的一项,是影响汇市波动最大的经济数据之一。由于失业率和非农就业人数直接与当前美联储实施的货币政策相挂钩,因此数据的好坏通过直接影响市场对于货币政策变化的预期,从而影响到外汇及黄金市场。
  4.美元汇率
  作为全球最主要的储备货币和核心货币,美元汇率(如美元指数等)是影响金价波动的重要因素。国际市场上黄金价格是以美元标价的,金价分析往往也是以美元金价为基础的,因此美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨,美元的走势强弱会对黄金价格产生直接和迅速的影响。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元影响,走出独自的趋势。
  5.石油价格
  石油是全球性的资源,与各国的战略、经济息息相关,在国际大宗商品市场上,原油是最为重要的大宗商品之一。而黄金则是通胀之下的保值品,与美国的通货膨胀形影不离,观察黄金价格和国际原油价格走势,发现原油价格一直和黄金价格紧密关联。黄金具有抵御通货膨胀的功能,而国际原油价格又与通胀水平密切相关,因此,黄金价格与国际原油价格往往呈现正向运行的互动关系。由于黄金价格和石油价格受共同因素的影响,当这些因素发生变化时,黄金价格和原油价格就会有一定的同涨同跌性,可以说两者相关度较明显。当然在个别的时候,也会出现负相关的情况。
  6.通货膨胀
  当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通胀率越高,货币的购买力就越弱,这种货币就越缺乏吸引力。西方主要国家的通胀越高,以黄金作保值的要求也就越大,国际金价亦会越高。其中,美国的通胀率最容易左右黄金的变动,而一些较小国家的通货膨胀即便很高对国际金价影响也非常有限。
  7.美国实际利率
  美国利率水平也是市场判断黄金价格走势的重要指引之一,全球主要投研机构在预测金价走势时都对该指标非常重视。实际利率往往与金价走势负相关。如果美元的实际利率走高,美联储的加息预期增强,那么国际热钱向美国投资流向就比较明显,美元指数就会走强,而金价下行的概率就会增大。
  8.国际基金持仓水平
  近年来黄金价格的大幅上涨既是投资背景发生深刻变化的必然产物,也是国际对冲基金大肆炒作的结果,所以在关注黄金价格走势时,也应该密切关注国际基金持仓水平的动向。此外,与对冲基金有所不同的黄金ETF基金(Exchange Traded Fund)近几年规模迅速扩大,持仓量较高,也成为影响黄金价格波动因素之一。
  9.黄金出借利率
  一般来说,在其他因素保持不变的情况下,黄金出借利率相当于借入黄金的成本,当利率走高时,大型银行倾向于借出黄金,黄金供应量增加,对应着市场可能下跌;相反,当该利率走低时,大型银行倾向于借入黄金,实物黄金的需求增加,对应着金价则可能上涨。
  注:自2014年9月22日起,伦敦金银市场协会(LBMA)已停止公布黄金远期利率(GOFO)。
  10.央行黄金储备情况
  在全球黄金市场中,除了个人投资者和机构投资者之外,其实大部分的实物黄金都储存于各大央行(包括IMF)手中。由于黄金具有特殊的货币属性,因此其一般作为外汇储备的补充存在于央行的资产负债表中。自2008年全球金融危机爆发以来,各国央行为了对冲持有大量美元资产的风险,开始逐步缩减售金的规模,甚至开始在市场上买入黄金。央行在实物黄金市场中头寸的变化无疑会引起供需基本面的变化,从而影响价格。
  11.投资者的心理预期等其他因素
  投资者的心理预期是影响黄金价格剧烈波动的重要因素。但是,投资者的心理预期往往是配合其他方面因素的共同作用,起到放大价格的波动幅度的作用,从而给黄金期货和现货投资创造了大量的价差交易机会。
  看到这里您已经对黄金期货以及影响黄金价格的相关因素有一定的了解了。如果您还没有期货账户,可以通过网站客服联系开户!
期市有风险 投资需谨慎
  *温馨提示:本文资料来源于上海期货交易所官网,如有变更,请以交易所最新公示为准。
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